利用香港萬用壽險進行保費融資和保單貸款的原理，之前我們介紹過，可以看這裡：「保費融資」是如何做到投保人 、保險公司、銀行三方共贏的？為給予客戶在財富管理上提供更大的靈活性，目前為合資格客戶^及就指定人壽保險產品/一次性繳費儲蓄保單提供保險融資服務，包括提供「保費融資」及「保單融資」服務。
一般而言，「保費融資」是客戶以貸款繳付客戶申請人壽保險保單/一次性繳費儲蓄保單的保費之用(貸款金額為保費的某個特定百分比)，而該保單會作為有關貸款之抵押。透過「保費融資」，客戶可以靈活方法繳付保費以購買人壽保險。
「保單融資」以客戶的人壽保險保單作為抵押的貸款，旨在協助客戶靈活運用保單，讓客戶在購買保單後透過抵押保單獲得額外的現金作個人支出或投資之用。
低息環境持續多年，透過槓桿賺息差的投資方法隨即興起。其中，透過保險融資把保單抵押予銀行，借取一筆資金繳付餘下保費或作其他投資，一年回報率隨時逾9厘。當然，相關風險同樣要注意。
保險融資共有兩款玩法。第一種是投保人一筆過付清一份人壽保單，然後利用保單的價值，抵押予銀行借取款項，然後再作投資。投保人博取保單派息連同投資的潛在回報高於貸款利息，從而賺取正回報。
成本僅借貸利息
另一種是投保人只付部分保費，並以保單作抵押向銀行貸款，取得的資金用以繳付保單的餘下保費，只要保單的派息大於貸款利息，投保人就可賺取息差套利。投保人實際上只付出保費的一部分，就可享全數保額和全數投資回報，而成本只是貸款的利息，難怪在利息低企的情況下，保險融資愈來愈受。
500萬元保險融資例子
保險融資的保單以萬用壽險為主，一來產品的年期、保額等彈性較大，二來當投保人一筆過付保費，萬用壽險的現金價值相對傳統保險高。而進行保險融資，投保人像買樓一樣，先付小部分保費，餘數為貸款，抵押品不是物業而是保單；但不同之處是，萬一投保人不幸在保單生效期間離世，獲賠償的保額可能是保費的數倍。
而市面上，有部分大型保險公司也提供一次性繳費的美元儲蓄保單，儲蓄保單提供更穩健的分紅回報，提供客戶進行保單貸款和保費融資，客戶可根據個人需求選擇萬用壽險以及儲蓄保險進行配置。
工銀亞洲就保險融資提供的貸款息率為2.5至3厘，抵押成數為保單首日退保價值的95%。保險融資的息率和抵押成數會視乎不同保單和銀行而有別，但一般零售銀行可提供的借貸息率與上述差不多，借貸金額多一點的可以2.3厘，私人銀行客戶更可低於2厘。另一邊廂，萬用壽險的現行派息率一年約3.8至4.4厘，反映現時投保人融資時有息差賺。
首年回報可達9%。
他以一個非吸煙的41歲男律師為例，以500萬元保費買一個保額2,000萬元的萬用壽險，透過保險融資，他實際要拿出的現金是108.5萬元，扣除貸款利息開支，第一年的投資回報率達9.12%，在低息環境下稱得上是不俗。
利率按拆息浮動
例如，大家要注意銀行的貸款利率並不是固定的，而是會根據香港銀行同業拆息（HIBOR）或倫敦銀行同業拆息（LIBOR）升跌而有所變動。同樣，保單的派息率也有機會每年變動，繼而影響投保人的回報率。
再者，貸款利息定期（每月或每季或每年）支付給銀行；保單收益則反映在保單戶口價值中，不能提出成為現金，意味投保人定期需要額外現金支付貸款利息。此外，保險公司的穩健性、匯率風險等也應不時注意。選取香港規模最大的保險公司，能夠確保獲得持續穩定的收益。
