經常有客戶詢問，我們內地人購買香港保險，需要考慮哪些風險呢？投保香港保險有沒有風險，如何降低投保風險？其實從產品來說，保險的風險是最低的，相比一些投連險和基金、股票來說。
風險的分類有很多種。從我的觀點來看，按照風險的性質，分為純粹風險和投機風險較為簡單。
本文主要就這個思路來討論。
純粹風險 Pure Risk
所謂「純粹風險」，較為嚴格的定義，是「 只有損失機會而沒有獲利可能的風險」。按照這個定義，純粹風險的兩種結果，一是沒有損失，二是造成損失。例如自然災害、人的生老病死等等，自然界的或者社會性的，都屬於「純粹風險」。
純粹風險具有不確定性。這種不確定性主要表現在三個遞進點：
1）風險是否會發生；
2）風險如果發生，何時會發生；
3）風險如果發生，會造成多大的損失。
純粹風險的發生，有重複性和一定的規律，所以其不確定性已經有一定的統計學意義。
例如：
1）自然災害發生的概率和預估損失；
2）各個不同地區人士的生命表。
純粹風險不能被消除或完全迴避，例如：
1）各種自然災害一定會發生，只是在不同地區有不同的幾率，造成不同的損失；
2）人一定會有生老病死。
所以，控制純粹風險的最佳手段，即是「風險轉移」，即是保險公司存在的主要目的。
由於純粹風險有一定的統計學意義，大部分經過精算師的測量，都可以量化成為「可保風險」，例如人身保險及財產保險等。
另一方面，從心理學上面來說，對於純粹風險，並不存在不同類型的人；所有人都是厭惡「純粹風險」的。因為這種天災人禍，甚至自然死亡，都會給人帶來強烈的厭惡感。
投機風險 Speculative Risk
另一類風險即是大家討論的很多的投機風險。投機風險不僅僅是投資風險，是任何可能造成收益或者損失的不確定性，都是「投機風險」。包括人生的各種選擇。
投機風險中，大家最主要討論的即是「投資風險」。「投資有風險，入市須謹慎」，說的就是這一點。
1）無風險收益
投資風險中，首先需要確定的是「無風險收益」。例如銀行一年期存款利率，美國國債收益等等，即是「無風險收益」。
2）風險收益
風險收益即是針對「風險厭惡型」的人而言。所謂「風險厭惡型」，即是如果需要我承擔風險，那麼一定需要對應的風險回報。在金融學中，對於風險厭惡型的投資者，最佳的投資方式，即是適合於他的「投資組合管理」。高風險一定對應著高收益，否則便不接受這種風險。
所有人都是「風險厭惡型」么？我覺得不是。
例如中國股市的小散，其實是風險中性的。小散們能夠明顯地意識到股市的風險存在，然而並無獲取明確高回報的能力。因此，小散們其實不在乎股市的風險如何，是「風險中性」。
真正做到組合管理（Portfolio Management）的投資者，即是典型的風險厭惡型投資者。
投機風險可以被迴避。如果完全不追求風險收益，那麼老老實實地把錢存銀行就行了，幾乎可以完全地迴避風險。
所以從另一方面來說，投機風險的控制，並不是說消除投機風險。如果投機風險被消除，投資者將不會獲得任何的風險收益。
所以投機風險的控制，其實就是找到最適合自己風險承受能力的風險水平。
從投資角度來說，控制投機風險，最好的途徑不是「風險轉移」（保險公司不會保障任何的投機性風險），而是「風險對沖」。即金融市場的衍生工具，包括遠期、期貨、期權和互換四大類別（forwards, futures, options and swaps）。這些衍生工具，和權益類投資及固定收益投資的組合，將會組成最適合投資者的風險投資組合，即最大程度地控制了投機風險。
從統計學角度來說，投機風險的重複性相當低。可以這麼說，就投資者而言，所有投資者都面臨著投機風險；就投資機構而言，所有非險機構以及保險公司的投資部門都面臨著投機風險。
個人覺得，風險這個詞說出來大家都明白。然而如果能夠深入地了解一下純粹風險和投機風險，並且適當地進行風險轉移和風險對沖，生活也許會少一些不確定性。
