台灣保險：『6年期儲蓄險』PK 『銀行定存』，報酬率總比較

相比香港保險市場上儲蓄險一般都是5年期繳費/10年期繳費，台灣保險市場上的儲蓄險一般都是6年期繳費，那麼這種6年期繳費的儲蓄險和銀行定存，哪一種收益好？今天我們給大家仔細帶來。

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6年期保單報酬率分析

本文選擇以南山人壽金利雙享5利率變動型還本終身保險(6NISLE5)為例，這是一張6年期繳的具有還本金的保單，第一年末開始便會給付還本金年，所以計算年度末總解約金=累積己給付的還本金＋年度末的解約金，在此忽略計算細節，只做簡單分析如下表:

保單年度(末)	累積保費	年度末總解約金	保單淨損益	保單累積報酬率
1	$230,794	$139,037	-$91,757	-39.76%
2	$461,588	$341,334	-$120,254	-26.05%
3	$692,382	$572,543	-$119,839	-17.31%
4	$923,176	$832,880	-$90,296	-9.78%
5	$1,153,970	$1,122,462	-$31,508	-2.73%
6	$1,384,764	$1,428,218	$43,454	3.14%
7	$1,384,764	$1,478,198	$93,434	6.75%
8	$1,384,764	$1,515,404	$130,640	9.43%
9	$1,384,764	$1,553,042	$168,278	12.15%
10	$1,384,764	$1,591,030	$206,266	14.90%
11	$1,384,764	$1,629,375	$244,611	17.66%
12	$1,384,764	$1,668,053	$283,289	20.46%
13	$1,384,764	$1,707,123	$322,359	23.28%
14	$1,384,764	$1,746,604	$361,840	26.13%
15	$1,384,764	$1,786,425	$401,661	29.01%
16	$1,384,764	$1,826,632	$441,868	31.91%
17	$1,384,764	$1,867,188	$482,424	34.84%
18	$1,384,764	$1,908,161	$523,397	37.80%
19	$1,384,764	$1,949,523	$564,759	40.78%
20	$1,384,764	$1,991,240	$606,476	43.80%

由上表保單的損益，我們有下面觀察結果:

6年期繳保單，在繳費期間的解約，極有可能是負報酬，這也保單當初設計的初衷，不希望保戶提早解約。上表分析的保單，在第1~5年末解約全為負報酬，前5年解約，最多損失12萬元的本金，超過年繳保費的一半，不可不慎！

定存報酬率分析

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算，來最大化定存報酬率。

年存 $23,794元，6年共繳 $1,38,764元

利息計算方式：足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數，再除以12，即得利息額)；不足一月之畸零天數部分按日計息(本金乘年利率乘天數，再除以365，即得利息額)

第一年度的本利和 = $23,794 × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第二年度的本利和 = ($23,794 ＋第一年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第三年度的本利和 = ($23,794 ＋第二年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第四年度的本利和 = ($23,794 ＋第三年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第五年度的本利和 = ($23,794 ＋第四年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第六年度的本利和 = ($23,794 ＋第五年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第七年度的本利和 = (第六年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

….

依此類推到各年度以求精確!

年度(末)	累積本金	整存整付本利和	整存整付累積報酬率
1	$230,794	$233,322	1.10%
2	$461,588	$469,200	1.65%
3	$692,382	$707,663	2.21%
4	$923,176	$948,737	2.77%
5	$1,153,970	$1,192,452	3.33%
6	$1,384,764	$1,438,838	3.90%
7	$1,384,764	$1,454,599	5.04%
8	$1,384,764	$1,470,534	6.19%
9	$1,384,764	$1,486,643	7.36%
10	$1,384,764	$1,502,929	8.53%
11	$1,384,764	$1,519,393	9.72%
12	$1,384,764	$1,536,037	10.92%
13	$1,384,764	$1,552,864	12.14%
14	$1,384,764	$1,569,875	13.37%
15	$1,384,764	$1,587,072	14.61%
16	$1,384,764	$1,604,458	15.87%
17	$1,384,764	$1,622,034	17.13%
18	$1,384,764	$1,639,803	18.42%
19	$1,384,764	$1,657,766	19.71%
20	$1,384,764	$1,675,927	21.03%

定存儲蓄的絕對優勢是絕對的正報酬，這奌沒有任何理財工具可以與之匹敵，缺奌也因低風險，沒有任何風險貼補的，因此報酬率極低！20年的累積淨報酬率居然不到20％，要拿定存來養老幾乎成了歷史的記憶了，唉！量化寛鬆，難道不是把中產階級的錢去補貼借錢的企業嗎？過60歳的朋友,您可以不理財，但未到60歳的朋友們，您有選擇嗎？

定存 PK ６年儲蓄險報酬率

最終來到本文最重要的部分, 超級比一比, 定存報酬率ＰＫ６年儲蓄險請看：

年度(末)	累積保費/本金	保單累積報酬率	整存整付累積報酬率	保單解約金 — 定存本利和
1	$230,794	-39.76%	1.10%	-$94,285
2	$461,588	-26.05%	1.65%	-$127,866
3	$692,382	-17.31%	2.21%	-$135,120
4	$923,176	-9.78%	2.77%	-$115,857
5	$1,153,970	-2.73%	3.33%	-$69,990
6	$1,384,764	3.14%	3.90%	-$10,620
7	$1,384,764	6.75%	5.04%	$23,599
8	$1,384,764	9.43%	6.19%	$44,870
9	$1,384,764	12.15%	7.36%	$66,399
10	$1,384,764	14.90%	8.53%	$88,101
11	$1,384,764	17.66%	9.72%	$109,982
12	$1,384,764	20.46%	10.92%	$132,016
13	$1,384,764	23.28%	12.14%	$154,259
14	$1,384,764	26.13%	13.37%	$176,729
15	$1,384,764	29.01%	14.61%	$199,353
16	$1,384,764	31.91%	15.87%	$222,174
17	$1,384,764	34.84%	17.13%	$245,154
18	$1,384,764	37.80%	18.42%	$268,358
19	$1,384,764	40.78%	19.71%	$291,757
20	$1,384,764	43.80%	21.03%	$315,313

由『保單解約金減定存本利和』欄位來看，前6年『銀行定存』報酬完勝『6年期儲蓄險』，這結果並非個案，而是一個預期的結果。

第７年起，就反過來了，『6年期儲蓄險』報酬率會完勝『銀行定存』。在第十年末保單多了8萬8千元，但別忘了，提早在5年內解約最多也會蒙受 12萬元的損失, 誰強誰弱呢？見仁見智！　6年期繳保單，通常在第7年後會有比較好的報酬率，因為前6年提早解約都有解約費用。

宣告利率的變動風險檢視

宣告利率：係指南山人壽於每月第一個營業日宣告之當月利率。該利率係根據本公司運用此類商品所累積資產的實際狀況，並參考市場利率所訂定。宣告利率若低於本契約之預定利率，則以本契約預定利率為準。如當月未宣告者，以前一月之宣告利率為當月之宣告利率。(公布於南山人壽企業網站，請至客戶服務專區/保單服務/保單各項利率參閱)

由此條款可知，宣告利率的下檔保護為預定利率。而這張保單的預定利率為 2%， 2018/6月的宣告利率為2.74%, 也就是說，宣告利率最低不彽於預定利率。但對於儲蓄型的利變壽險保單而言，即使沒有宣告利率不能低於預定利率的條款，也不用擔心，因為宣告利率如被調到比預定利率還低，預多增額的部分沒有了，但保單基本保額的價值準備金還是會以依預定利率而做複利增值。簡單而言，利變型壽險保單，把宣告利率調低至預定利率以下，並不具實質意義。