選擇重疾險保額需要考慮醫療通脹

之前我們給大家分享過，如何選擇香港重疾險的保額，參見：香港重疾險保額買多少合適？，我們提到，重疾險的保額，主要是為了覆蓋罹患重疾給我們造成的治療支出以及收入損失。因此，重疾險的保額一般以治療一次癌症的費用，外加1～2年的收入作為基礎，如果是父母則無需考慮補償收入損失。不過，我們上一講還留了一個關鍵的問題沒有講，那就是醫療通脹將如何影響重疾險保額的選擇。今天的講堂，我們就來談一下這個問題。

Table of Contents

1. 通貨膨脹

在講醫療通脹之前，我們先來簡單介紹一下通貨膨脹。

通貨膨脹（Inflation）是指因流通貨幣的數量增加，而使得物價水平在一段時期內連續上漲，貨幣購買力不斷下降的現象。直白一點的表述，就是因為通貨膨脹，10年前的100元，與今天的100元，所代表的購買力是完全不同的，相信這一點大家都深有體會。

為了刺激國家的經濟增長，央行需要不斷增發新的貨幣，導致市場上的貨幣（通常指廣義貨幣M2，代表了居民的購買力）不斷增多。當貨幣增發的速度大幅超過該國GDP的增長速度時，由於商品的供給未能跟上貨幣的增發，就會出現「較多的金錢追逐較少的商品」，必然會引起社會上商品物價的整體升高，貨幣購買力下降，通貨膨脹出現。

由於通貨膨脹的存在，大家一定要關注自己的理財或投資所能產生的實際收益，即扣除了通貨膨脹因素後的收益情況。例如人民幣的通貨膨脹率長期保持在每年3%左右，某人民幣理財產品的收益率為每年5%左右，則該理財所能提供的實際收益率約為每年2%（可以用5%-3%=2%來近似計算，正確的計算公式應為105%/103%≈102%）；如果某理財產品所提供的收益率連通貨膨脹率都比不過，那麼投資這種理財產品不僅無法獲得實際收益，還會令自己的財富縮水。

中國居民消費指數（CPI）變化

基於居民消費指數（CPI）計算，中國過去十年通貨膨脹率大約在2%~3%之間。很多朋友可能會表示很吃驚，為什麼感覺最近幾年央行增發了很多貨幣啊，為什麼通貨膨脹率卻能維持在如此低的水平？這是因為中國的居民消費指數計算是不考慮「房價變化」這一重要因素的。如果把隔幾年就翻一番的房價考慮到CPI中，中國的通貨膨脹率會大幅提升。

2. 醫療通脹

與通貨膨脹類似，醫療通脹（Medical Inflation）可以理解為，我們花同樣的錢，享受不到與之前同樣的醫療服務了。

不過，相比於CPI，醫療通脹最大的特點就是——通脹得更加厲害。

一些全球性的醫療研究報告指出，2018年全球平均的醫療成本漲幅將達到7.2%，這幾乎是國際貨幣基金組織（IMF）近期公布的2018年全球通貨膨脹預測值3.5%的兩倍還多，中國內地的醫療通脹水平更是超過了全球和亞洲的平均，達到了10.6%。

最近幾年全球醫療通脹水平

10.6%是個什麼概念呢？用「72法則」簡單算一下，72/10.6約等於7，也就是說醫療通脹如果保持這個漲幅（10.6%），7年後中國的醫療成本就將會翻倍。

3. 考慮醫療通脹的重疾險保額選擇

我們已經介紹過很多次，重疾險所提供的經濟補償作用，一方面是用來補償治療開支，這一方面要考慮的是醫療通脹；另一方面是用來補償收入損失，這一方面要考慮的是通貨膨脹。由於未來被保險人會患何種重疾、在何時理賠、要花多少錢治療、會對後續生活會造成什麼樣的影響等都存在較大的不確定性，因此我們在考慮通脹因素時，也沒有必要非常精準地測算所需的保額，只要大概算一個數就可以了。

對於我們自己來說，重疾險的理賠金有兩個作用，因此基於當前全球範圍內約3%的通貨膨脹率和7%的醫療通脹率，我們可以大致可以選擇中間值5%作為重疾險保額選擇的通脹率。如果有朋友購買重疾險是單純用來治病的，我則建議考慮通脹率時使用較大的7%。

如果選擇5%的通脹率，根據「72法則」，72/5=14.4，也就意味著同樣金額的貨幣購買力將在約14.4年後「減半」，例如今天的100元，在14.4年後就只能購買今天50元的東西。對於投保人來說，如果你認為自己購買的重疾險可能會在15年以後才派上用場，那麼我建議你在今天投保的保額應該是你計算出的基礎保額的兩倍。

這裡，基礎保額的計算為，今天一次癌症的治療費用，外加被保險人1~2年的工作收入，通常應為50~100萬元人民幣。考慮上通脹的因素，所需要的保額應提高至100~200萬元人民幣。如果通脹率更高，或者預計重疾險派上用場的時間更晚，則所需要的保額也就更高。

通過這個計算，我們會發現，由於通貨膨脹和醫療通脹的存在，我們今天所購買的重疾險，如果沒有分紅，保額的縮水在未來是很嚴重的。按照5%的通脹率來算，大約15年後就減半了；按照7%的通脹率來算，大約10年後就減半了……