最近幾年，內地赴港投保的人越來越多，除了香港重疾險較內地產品有明顯優勢之外，高凈值客戶為做資產配置來香港投保大額保單也是主要原因之一。香港作為亞洲最主要的金融中心城市之一，在金融領域擁有眾多內地市場尚不具備的優勢，如可提供美元保單，資本可自由進出世界其他國家，可將保單質押於銀行進行大額低息貸款（即保費融資）等。
由於進行香港保費融資時，被質押的保單往往需要提供較高的現金價值，具有較高現金價值的萬用壽險理所當然就成為了投資人的首選。而且，物如其名，萬用壽險「萬用」的特點也給投資人的投資帶去了極大的靈活性，因此一直是發達國家保險市場最主要的保險類型，這一點與內地保險市場有著極大的不同。
什麼是香港萬用壽險？
為了與內地市場近幾年熱賣的投資型「萬能險」加以區分，在本篇文章中我們將使用香港、台灣保險市場所使用的名稱「萬用壽險」，英文翻譯為Universal Life。如果你有興趣詳細了解萬用壽險的產品結構，可以閱讀以下關於萬用壽險的介紹及舉例。
萬用壽險與其他保險產品最本質的區別，就是其擁有一個投資賬戶。投保人在購買萬用壽險的時候，會繳納一大筆保費。這筆保費將首先進入該投資賬戶，獲得投資收益，並且通過每年扣除一定的「風險保費」來在接下來的一年為投保人提供身故保障。
舉個簡單的例子，某30歲的投保人投保一份500萬保額的終身萬用壽險，一次性繳納100萬保費。假設為該投保人30歲時提供500萬身故保障所需要的風險保費為5000元，則在投保時，保險公司將扣除5000元作為提供保障的成本，剩下的99.5萬進入該保單的投資賬戶，獲得投資收益。第二年，投保人已經31歲，為該投保人31歲時提供500萬身故保障所需要的風險保費為5500元（由於隨著年齡增加，身故的概率變大，故所需的風險保費變高），則保險公司會將5500元從投資賬戶中扣除，剩下的錢將繼續留在投資賬戶中獲得投資收益。
萬用壽險投資賬戶的收益通常是不確定的，但是一般會有一個最低的收益保證，如2.25%。目前，香港萬用壽險的投資收益率維持在4%-5%左右。保險公司會為經營此保險產品而每年從投保人的投資賬戶中扣除一定的管理費用。投保人可以自由選擇將投資賬戶的錢取出（部分取出或全部取出皆可），然而在前幾個投保年度，從投資賬戶中取錢時，保險公司將收取一小部分的「退保費用」。投保人在每一保單年度末將會收到保險公司發出的賬戶管理信息，裡面包括了上一年保險公司所扣除的風險保障成本，投資賬戶的收益，管理費用的扣除情況等。因此，萬用壽險保單的經營情況非常透明，不容易出現亂收費的情況。
總結一下，萬用壽險是具有投資賬戶的保險產品，投保人在繳納一定保費獲得身故保障的同時，多繳納的保費將會進入該投資賬戶，獲得一定的投資收益。
