最近網路上幾篇去新加坡買定期壽險的文章帶熱了新加坡保險，將我們大家對於海外保險的渴求帶向了更遠的遠方。
了解到了新加坡定期壽險在亞太地區的「絕對優勢」，大家心中一定都有一個疑問：新加坡的其他保險是不是也像它的定期壽險那麼好？
在獲得這個問題的解答之前，我甚至聽說有第三方公司準備在新加坡開辦經紀公司，來代理新加坡保險業務，進一步擴展業務範圍，頗有一種「磨刀霍霍」的感覺。
恰巧，這個周末接待了兩位來香港買重疾險的新加坡朋友，還給我帶來了一堆新加坡的保險建議書供我學習研究（包括大東方人壽、友邦和保誠的重疾險、儲蓄險與壽險）。
在經過我的「粗略」研究之後，我認為新加坡的其他險種，並不像它的定期壽險一樣那麼有競爭力，甚至在一定程度上不及香港保險。
不過，由於我所接觸的產品並不是新加坡保險的全部，因此本文僅供大家參考，並不能得出任何絕對性的結論。如有疏漏，或是列舉產品並非新加坡市場王牌產品，還請大家批評指正。
新加坡的儲蓄險
AIA – Family First Secure
新加坡AIA代理所推薦的儲蓄產品名為AIA Family First Secure，是一款沒有任何保證收益的基金型儲蓄產品，每年固定供款$3,200（新幣），繳費終身。
這個產品的投資分布包括新加坡股市、新加坡債市、中國股市、印度股市等等。從投資分布來看，這個儲蓄應該是主打新興市場，而新興市場投資的一個重要特點就是：高風險，高收益。
以下為產品的投資收益演示。稍稍解釋一下，第四列為累計已繳保費，第五列為累計銷售費用（包含公司的出單費及給代理人的傭金），第六、七列分別為按4%與8%投資收益演示的現金價值（即退保價值）。
通過以上的收益演示可以看出，以4%的投資收益演示，產品在第16年才能回本；以8%的投資收益演示，產品在第10年才能回本，第25年才能翻一番，對應的實際收益率（IRR）為5.07%。這個收益對我來說，首先不高，又非保證，甚至不保本，因此吸引力很有限。
值得一提的是，新加坡保險的銷售費用（即圖表中的Distribution Cost），都是寫在建議書中的，這樣可以方便地讓投保人了解公司銷售一張保單需要支出多少費用。我之前寫過一篇文章：香港保險最初兩年退保價值為0，合理嗎？介紹的就是保險公司銷售一張保單所需要支出的「人力成本」。從上表也可以看出，保險公司銷售這張保單所要支出的「人力成本」，大概就是等於最初兩年的保費。在信息披露這一塊，我認為新加坡保險做得比香港與內地都要好。
Prudential – PruWealth
新加坡Prudential代理所推薦的儲蓄產品名為PruWealth，是一款繳費10年的終身分紅儲蓄產品，年繳保費$2,471（新幣），身故保障為105%已繳保費與101%現金價值，兩者取大。附加重疾豁免保費，年繳保費$1.89。
以下為產品的投資收益演示。稍稍解釋一下，第二列為累計已繳保費，第三列為保證現金價值，第四、五列為3.25%投資收益演示下的非保證現金價值、現金價值總和，第六、七列為4.75%投資收益演示下的非保證現金價值、現金價值總和。
隨手做了一張同樣繳費期、同樣年繳費的「充裕未來2」（都是30歲投保）：
稍稍對比可以看出，「充裕未來2」無論是保證現金價值，還是預期現金價值總值，都遠遠高於「PruWealth」（即使在4.75%投資收益演示下）。「PruWealth」的保證現金價值在第20年回本以後，就不再增長，相當於保證收益率長期為0%。
香港保險市場競爭現狀
以上就是最近我所接觸到的兩款新加坡儲蓄產品。總體來看，相較於香港儲蓄產品，還是有一定差距（當然也不排除兩位新加坡代理並沒有介紹各家公司王牌產品的可能，不過我認為在當前這個保險市場上，不會有代理這樣做，除非是想把自己的客戶贈予他人）。
以我個人的觀點來看，香港保險能在過去幾年的時間裡迅速火到內地，也是與香港當地保險市場趨於飽和的現狀有關。如果香港當地還有大片的市場有待開發，我想各家公司一定會優先開墾當地市場，而不是為了遠方的內地市場拼個你死我活。
按照經濟學的原理，市場完全競爭所帶來的一個好處，就是能使消費者的效應達到最大化。雖然「完全競爭」只存在於理想狀態中，但在我看來，香港保險市場上重疾險、儲蓄險、萬用壽險的競爭已經非常激烈，每個公司開發一個新產品，都要在產品開發文件中把市場上所有同類型產品對比一遍，生怕自己公司的產品在市場上沒有競爭力。回顧一下香港保險市場最近幾年的競爭情況，還是能明顯感覺到產品更新換代的速度在加快，而且每一次更新換代都能帶來本質的提升，「加量不加價」的升級隨處可見。
如此高度競爭的市場，也保證了香港保險的消費者，無論如何都不會買到太差的產品。
新加坡保險相較於香港保險的優勢，我認為主要體現在定期壽險上，一方面是由於新加坡政府的政策要求與大力普及，另一方面是香港大型保險公司對於定期產品的不熱衷。實際上，定期產品（包括定期壽險與定期重疾險）是非常重要、非常實用的一種保險形式，在專業人士的大力推廣下，一定會被更多的消費者所接受。
