相信接觸過香港保險的朋友，肯定看過保單上有復歸紅利和現金紅利，這兩個名詞，有時候也會疑惑，到底是這兩種有什麼區別，哪一種對投保人更好呢？首先我們要了解紅利是什麼？
客戶把保費交給保險公司之後，公司除了預留保險準備金，公司開支之外，將其餘的保費用作投資。而投資產生的利潤，就會被分配給購買分紅類（即儲蓄型）保險的客戶，這部分錢就叫做紅利。
這裡要強調一下，我們在投保前看到的紅利分派率，是保險公司基於投資回報、賠償、退保和開支等多種情況來預估的。這就意味著他會根據市場投資行情而變動。
紅利分復歸紅利和現金紅利
現金紅利，從名字就可以看出來，這種紅利派發方式是通過現金實現的，也就是說，保單每派發一塊錢，就是你將來拿到的現金數。這種方式就像買股票派股息一樣，現金紅利一旦派發，這筆錢就是你的，也就意味著可以隨時取現。
如果不急於拿出來，那現金紅利會放在一個積存紅利戶口內，每年以一定的利息率繼續滾存收息。
復歸紅利，為美式保單的叫法，在英式保單中又稱為「歸原紅利」。這類分紅方式類似於公司派發紅股，持股人需將按當時的股價，將紅股套現一樣。換句話說，你的實際收益完全取決於沽出的價格，在那之前股價高或低都與你無關。
對於這種分紅方式，紅利通常是在受保人身故或未來某個時間才能兌現。如果希望提前兌現，便要再乘以變現折扣率後以現金形式派發，而變現折扣率是根據保單的年期，和當年投資表現來定的。
由此可知，復歸紅利就是繼續由保險公司管理，而保險公司公布的紅利只是一個數字，具體價值只有在真正領取的時候才會知道。
兩種紅利的投資策略
復歸紅利保單獲派發的保障面值會留存於「分紅保單資產」內成為資產，若資產經再投資而獲利，又會再派發保障面值。
復歸紅利背後投資策略所含的非保證因素相對較高，保險公司也有較大空間將保單價值投資于波動性較高的資產, 因此潛在風險相對較大，潛在回報相對較波動，但是長線看來，總預期回報相對較高。
現金紅利保單，則是另一種情況，公司會選擇將保單價值投資與較為穩定的資產內積存，因此潛在風險比較小，但是相對應的長線預期回報也會相對較小。
所以，如果你不懂投資，希望能夠從長線的投資中或得較高的收益和保障，而且風險接受程度高，那麼你可能會傾向於選擇復歸紅利保單，此類保單的滾雪球效應相對較大。若是相反的情況，則可以考慮選擇現金分紅保單。
到底如何選擇
總的來說，兩種保單分紅方式各有各的優勢，自九十年代產生之後，兩者分別在不同的年代發揮了各自的特點。所以最關鍵的，還是要根據自己需求和情況進行選擇。
香港保險資訊網認為儲蓄是用來解決我們人生不同階段存在的剛需，比如養孩子和養老。所以建議大家先明確自己的中長期目標，再酌情考慮不同的理財產品。
當然在考慮儲蓄之前，請一定先做好自己和家人的基礎保障，畢竟我們可以決定什麼時候有孩子或者什麼時候退休，卻沒有辦法決定什麼時候生病。
