近幾天，有關一則《內地保險4月起保費全面漲價》的新聞在朋友圈廣為傳播，暫時無法判定其真假，有內地某保險公司的代理人說，暫時沒有接到漲價的通知，作為一個香港保險的行業評論人來說，這則新聞的可靠度不是很高，如果真的漲價的話，那麼內地保險跟香港保險一比，更加沒有優勢了，原本內地保費就比香港保險保費高，一般來說，高30%左右。
那麼為什麼香港保險保費便宜呢？
首先要強調的是，「香港保險便宜」是要建立在同等產品，並且保額相同的情況下去比較的。香港的保險公司都是經過大浪淘沙，充分的市場競爭而留下來的，是市場自然選擇出來的優勝者，而勝出的產品在產品結構上已經趨近於相同。香港保險的整體水平已經進化到了比較成熟的階段，競爭完全是看公司實力、資本運作能力以及代理人的專業服務水平了。
再說回保費的問題，精算師在核定保險費率的時候，是有很多的變數需要評估的，主要與三大變數有關：預定死亡率，預定利息率和預定業務費用率。當然，政策有的時也會扮演比較重要的角色。同時也和保險公司的管理風格、投資風格、資金池的雄厚程度等因素有關。
我們就以壽險為例，簡單解析一下保險的保費結構：
P保費 = A（風險保費） + B（附加費用） + C（儲蓄保費，即保單的現金價值）
A（風險保費），與預定死亡率息息相關。這個要從香港男性和女性的預期平均壽命及死亡率來說明比較直接。日本「本厚生勞動省」2016年報告顯示，香港男性和女性平均壽命均排名世界第一，分別為81.24歲和87.32歲。而香港的死亡率也較低，根據世界衛生組織數據顯示，香港死亡率為4.95%，中國內地死亡率為7.17%，香港遠遠低於內地。
平均壽命長並且死亡率低，導致的直接結果就是保險理賠率低，這就會大大降低保險公司的風險成本，所以精算師在核算的時候，風險保費這塊就會相對低很多。因為說白了，保險公司就是運用大多數客戶的不理賠的錢去理賠需要的客戶，所以如果一個地區的理賠率很低，那這部分風險保費自然就不高，這一點相信大家都能理解。
B（附加費用），這塊主要是對應「預定業務費用率」，也就是類似於財務報表中的「管理費用」，公司每天維持經營都會有各個方面的支出，尤其是保險行業，廣告、營銷、代理人傭金等方面都會佔比較大。而相對於內地保險，香港保險廣告做的非常少，主要是以產品的品質和性價比等優勢靠客戶口碑營銷，同時保險公司管理規範、流程清晰、從業人員素質高，再加上一整套完善的培訓機制，這無形中降低了大量運營成本。另外，為了進一步降低費用，香港保險設定的公司直屬代理人（即我們理解的公司直屬員工，而並非中介）的傭金相對較低，把更多的實惠帶給客戶。
C（儲蓄保費，即保單的現金價值），主要被「預定利息率」所決定，這個相對重要一些。如何去理解？所謂保單預定利率是一種「折現」的概念，如果保險公司預先算出未來保費運用的投資回報率愈高，也就是預定利率愈高，那麼現金價值也愈高，則所收的保費就愈低；相反的若預估回報率愈低，那麼現金價值也愈低，而所收的保費就愈高。
我們都知道香港的預定利率一般較高並且相對穩定，適合長期持續和投資，所以這部分的保費相應就會較低。這裡還要簡單介紹下香港保險的情況，香港不同的保險公司對於保單分紅方式也略有差別，大致可以分為兩類，英式分紅和美式分紅，具體解釋起來略複雜，有興趣的朋友可以提出來我之後專門講。直接給出結論：英式分紅長期分紅收益高但短期有波動，美式分紅長期收益低但短期相對穩定。
