熟悉香港保險保單的人士應該對周年紅利、復歸紅利、終期紅利？這些保險業專有名詞不會陌生，但是我們也經常接到客戶詢問這幾個有什麼區別，各自代表什麼紅利，對保單有什麼影響，我們就科普以上三種紅利，希望能幫到大家。
什麼是周年紅利？
如果客人選擇積存所有已派發的周年紅利在公司的積存賬戶內，就可以不斷的進行累積，已派發的周年紅利是保證的！
例如該分紅壽險產品是每一個年度終結時派發紅利的，那在第一個保單年度終結時，公司就會派發第一次的周年紅利。假設客人沒提取過任何已派發的周年紅利，紅利就會在保單裡面滾存利息，到了第二個保單年度終結的時候除了會有上一年派發的周年紅利和積存的利息之外，公司也會批發第二次的周年紅利，以此類推。
所以從開始派發周年紅利的時候起，每一個年度所派發的周年紅利和利息就會一直累積上去。
這類保單的非保證元素相對較少，因為保險公司傾向於將保單價值擺放在較穩定的資產內滾存，一般而言周年分紅的保單潛在風險會較低，潛在回報也會較平穩，預期的長線回報也較低。
那累積周年紅利的實現率是怎麼計算的呢？ 將保單過去年度實際派發的累積周年紅利加上利息再除以建議書上面的預期金額。
周年紅利真實案例
客戶在2010年投保A的儲蓄計劃，到2015年的時候保單已經生效五年了。而建議書上顯示周年紅利和利息將會在2015年累積到7200美金，而實際上在2015年累積派發的紅利和建議書上面所預期的數字是一樣的，至於周年紅利息存利率會因應市場的利率而調整，實際派發的利息比建議書上面的預期利息為少。所以在2015年實際派發的周年紅利和利息是7140美元，將兩者相除能算到實現率為99%了。
再看另一個產品B計劃，根據之前的做法，計算保單在五年間累積派發的周年紅利，用2900美元除以當年建議書上面所顯示的預期金額2930美元就會計到B計劃在2015年的累積周年紅利實現率是99%。
什麼是復歸紅利？
復歸紅利每年派發的紅利是面值。有點類似公司的股票，若今天不打算賣出，那今天股價有多高也與你無關，你的實際收益完全取決於你沽出時的價格。
復歸紅利不像現金紅利一樣每年都存到保單裡面，反而是繼續由保險公司管理，而保險公司公布的紅利亦只是一個面值，只有在真正領取的時候才能知道具體價值。因此復歸紅利背後的投資策略所含有的非保證因素相對較高，保險公司也有較大的空間將保單的價值再投資于波動性較高的資產。
雖然復歸紅利的產品潛在風險相對較高，潛在回報也相對較波動，不過長線來看，預期回報也相對較高。
備註：復歸紅利實現率是用保單繕發以來所累積的復歸紅利現金價值除以建議書上面所顯示的預期金額來計算的。
什麼是終期紅利？
終期紅利一般會在保單期滿時派發，就某些產品，例如重疾險而言，在指定年期後受保人身故或保單退保時將會派發，實際的金額將在相關時候按當時的終期紅利率決定。
終期分紅是指保單可以作為額外分享保險公司在派發復歸紅利後餘下的可分配盈餘的享有權，也是在指定年期後受保人身故或保單期滿時即可派發。
而非保證的終期分紅現金價值會在保單持有人選擇退保或者理賠時支付，當保單持有人減少保額或者基本金額時，相應的終期花紅就會以終期花紅現金價值的形式去支付。
終期分紅會直接反應該產品的資產市場價值，保險公司可能將會參照相關的投資市場的投資狀況，調整終期紅利率的水平。
以上就是有關什麼是周年紅利、什麼是復歸紅利、什麼是終期紅利的解釋，其實對投保人來說，對這些也不必太過糾結，因為香港保險公司的產品收益都是有據可查，我們有很多投保的客戶保單都是可以顯示出每年的收益，基本都可以達到97%-103%，完全不需要擔心。
