今年以來，香港保險被接連戴上了三個「緊箍咒」，包括風險強調、支付方式、換匯限制等。然而，香港保險對內地投資人的吸引力仍然巨大，雖然新增保單保費數會因政策原因增速放緩，但香港保險仍是內地投資人進行資產配置的重頭戲。
大約兩年以前，身邊的「高凈值人群」開始陸續關注香港保險，有些先知先覺者，或曰敢為人先者直接赴港購買。
這批「食螃蟹者」在匯率上已經獲得了比較豐厚的回報，過往一年的人民幣匯率走勢足以說明這一點。2015年初，美元兌人民幣是6.14元；2016年初，變成6.48元，再到如今的6.95元，兩年時間匯率已上漲12%，這個回報完全跑贏了所有同期的銀行系理財產品。
火！這是內地投資人對香港保險的一致印象，反映的是內地投資者對美元資產配置的強勁需求。香港保監處的統計數據顯示，今年前三季度，內地訪客新增保單保費再創新高，增長達1.3倍，489億港元，在香港總新增保單保費的佔比由去年底的24.2%增至37%。
內地投資人對香港保險的趨之若鶩，引起了監管層的關注。今年以來，香港保險就被接連戴上了三個「緊箍咒」，包括風險強調、支付方式、換匯限制等。然而，筆者認為，香港保險對內地投資人的吸引力並沒有因此減弱，雖然新增保單保費數可能因政策原因增速放緩，但香港保險仍將是內地投資人進行資產配置的重頭戲。
緊箍咒1：5條風險提示
破解：香港保險的過往分紅率優勢大
今年4月，保監會在其官網發布《關於內地居民赴港購買保險的風險提示》，其中主要內容包括以下五條：
一、香港保單不受內地法律保護
二、存在匯率風險和外匯政策風險
三、保單收益存在不確定性
四、保單前期現金價值低，退保損失大
五、需認真閱讀保險產品條款
細細讀來，每一條都言之有理。但嘗試提問，都是有些啼笑皆非的。難道內地保險就受香港法律的保護了？匯率和外匯政策到底是風險還是機會？第三到第四條所反映的問題難道在內地保險上就不存在了？那好，是不是應該等同的也出一條《關於內地居民在內地購買保險的風險提示》？說白了，就是建議大家別去香港買保險，內地的保險也不錯嘛。
政策的導向我們不做太多評論，只是提出一些個人疑問。然而，香港保險的過往分紅率比內地保險高是不爭的事實，按理說美元的無風險利率在過往幾年都要遠遠低於人民幣的無風險利率，但香港保險公司所給到保單持有人的分紅率卻「大方」得很。內地保險這一年的分紅情況也不差，行業平均分紅率也能達到6%以上，但這個收益率也就勉勉強強和香港保險公司的分紅率持平。這中間到底是市場回報的差別，還是資本利得分配的差別？
緊箍咒2：支付方式受限
破解：香港賬戶支付最通暢
香港保險的支付，比較常見的是刷卡、跨境匯款、境外匯款、票據和現金等，其中最為方便的是刷卡支付。
今年年初，由中國外匯管理局指示，中國銀聯國際發出了「收緊銀聯卡境外刷卡交易限額的指引」，每次刷卡交易上限為5,000美金，年初每日可多次刷卡，次數不限；但從11月份開始，外管局進一步限制了銀聯卡境外每日刷卡的交易次數，每日只能刷卡繳付5,000美金保費。
這與現金支付方式已沒太大差別，通常只能做保障類保險的配置了，而這類配置倒是政策支持的。儘管過渡階段，有很多方式來規避限制，比如銀聯不能刷了就刷VISA/MASTER，比如刷卡有限額就每次金額遞減著來刷，等等。但原本最方便的刷卡支付不再「方便」。
演變到當下，最通暢的支付方式變為香港賬戶支付了。而內地各家商業銀行代理開立香港個人結算賬戶的業務排起了長隊，某商銀行的櫃面業務預約表已經排到了2017年3月份。香港各商業銀行網點對於大陸客戶的赴港開戶也日趨收緊，某些銀行乾脆暫停了內地遊客的開戶業務服務。
緊箍咒3：換匯及匯款受限
破解：在規則之內匯出資金
即使開立了境外賬戶，還會面臨換匯和匯款的限制，2016年1月起，外管局界定以下情況均屬於個人分拆結售匯行為，即俗稱的「螞蟻搬家」，將「一律進入黑名單，違規者將被剝奪兩年合計10萬美元的換匯額度」：
一、5個以上不同個人，同日、隔日或連續多日分別購匯後，將外匯匯給境外同一個人或機構；
二、個人在7日內從同一外匯儲蓄賬戶5次以上提取接近等值1萬美元外幣現鈔；
三、同一個人將其外匯儲蓄賬戶內存款劃轉至5個以上直系親屬等情況。
其實，上述的違規成本不算太高，剝奪的只是額度，並不是自由和金錢。還是有很多人會在規則之內，把資金轉移到境外，畢竟現在大部分的財富管理機構，均將其境外理財產品的投資門檻定在15萬美元。
相對於這些產品，香港保險的投資門檻並沒有提高過。如果有，一定是供需關係導致的人為設定一個排期門檻。
綜上所述，香港保險的配置難度越來越高，但作為境外資產配置仍不可或缺，甚至是最為基礎的一部分，再難也要去做。
在中國經濟發展的過程中，我們看過太多的投資機會，股票、房地產等，每一次都伴隨著「排隊」購買，最終的回報都不錯。
這一年，在香港保險這類單一資產上就發生了如此多的變化，2017年的變化會更大嗎？我們拭目以待。
