很多朋友感興趣的香港儲蓄分紅險跟國內當紅的增額終身壽險，有哪些異同呢？今天我們一起來對比一下：
做了個對比，拿7歲男孩，一年交8萬美金（53.6萬）等值人民幣，交5年，一共交268.2萬人民幣，來看一下預期現金價值。
從圖中可以看到，前期15年前國內增額終身壽現金價值比較高，港澳保險分紅20年以後收益相對比較高，同樣的投入，到65歲港澳保險公司現金價值和大陸保險公司產品差3倍還多。
一.共同點
本質上二者都是儲蓄型的人壽保險：身故賠付，終身保障。偏重於儲蓄，因此前期的身故賠付槓桿不如定期壽險，但因為是複利增長，後期的人壽保障金額會高於一般壽險。
二者的收益率都是複利：保費按照購買時確定，保額隨著時間變化，有別於銀行理財的單利，保單是複利增長。由於是保障終身，因此沒有再投資風險；
現金價值高，可以根據不同的用途靈活提取：區別於重疾險偏重保障，一般不建議中途提取，也不同於年金險規定了提取年齡和金額。實現的功能類似：財富積累（複利增長）、財富使用（應對剛性支出，比如教育金、養老金等）、財富傳承（受法律保護，定向傳給）。
二.差異
屬於不同資產：
兩種資產的特點決定了，這2種保險是互補的，有風險對沖的作用。
港澳儲蓄分紅險：境外美金資產
國內增額終身壽險：境內人民幣資產；
保險公司在運作時的投資策略不同：
為什麼港澳的分紅險長期收益能達到6%，而內地保底收益卻相對高？我們從保險公司資產配置的角度來說明。
不管香港還是內地，保險公司有兩大類投資標的：以債券為主的固定收益類資產和以股票為主的權益類資產；
債券的最大特點就是收益確定，每年派發的票息、到期給付的票麵價值，在購買的時候就已經確定。
股票最大的特點就是收益不確定，股息派發的時間金額、股票的市場價值，在購買的時候都無法確定。投資者只能根據過往股價變化和公司披露的信息，來預估未來可能獲得的投資回報。
香港作為自由市場經濟，保險公司投資渠道不受限制，可以在全球範圍內進行投資，投資策略自由度更高，中長期權益類資產占較大比例（60%），比如美國股票。固收類資產佔比比較少，如美國國債。
下圖是美國非常具有代表性的標普500指數歷史走勢圖。過去5年持有標普500，平均收益率可以達到6.54%，過去10年可以達到9.75%，過去30年可以達到7.18%。
而美元國債近40年的收益率一直在下降。特別2008年金融危機之後，美元進入了長期的量化寬鬆階段，固定收益類資產的收益率持續在下跌。
因為債券類資產的收益很低、分配比例低，所以香港保險公司的儲蓄分紅險大多保證收益非常低。而權益類資產配置比較多，非保證收益非常高。
內地資本市場還不成熟，銀保監會對保險公司投資權益比重有嚴格限制，以固定收益類資產為主，比如債券，銀行存款等。
根據內地保險資產管理協會披露的2018年末保險資金資產配置情況，最大頭是債券，佔了近40%，而權益類資產股票+公募基金才佔10.8%，所以內地保險公司投資收益穩健，保證收益更高。
三.投資周期不同
香港和澳門因為多投資股票資產，投資周期長，所以一份產品鎖定期限很長，一般都要持有15年以上，早期提取分紅會面臨非常高的懲罰。
內地儲蓄險大多數回本快，鎖定期短。像年金險+萬能賬戶、增額終身壽，一般繳完費當年或第二年就能回本，比如5年繳費，第6年回本。錢可以留在賬戶中繼續享有收益，也可以提取出來，做現金流規劃，流動性更強。
香港也有短期收益相對比較高的產品，比如保費融資，10年的產品收益有的都能達到複利9%以上，比如近期比較火的中國人壽的裕饒傳承。
總體而言，香港的儲蓄分紅險統一採用美元計價，對於需要配置海外資產的高凈值客戶，香港分紅險具有一定優勢。
四.港澳儲蓄險可實現財富傳承
香港分紅險不僅僅是高收益，更多的是注重客戶的財富規劃以及財富傳承。比如每家公司的儲蓄分紅險都可以通過更改投保人和受保人，可以傳給下一代繼續享受。
五.港澳儲蓄險可作為「家族信託」
通常情況，人壽類保單一但發生理賠，受益人可以一次性獲得一筆金額不菲的保險賠償金。在某些實例中，投保人可能會擔心保險賠償金過大，而受益人無法合理規劃保險金的使用。這時候怎麼辦呢？
港澳保險公司可以根據客戶的需求按照每年、每半年、每季度或者每月為指定受益人提供部分的保險金賠付，幫助收益人合理規劃保險賠償金的使用。
六 .港澳保險有多幣種保單貨幣
目前港澳保險公司都推出了自己的可轉化幣種的長期儲蓄分紅保單，也就是說你可以在香港、澳門買到人民幣、美金，新加坡元，港幣、英鎊、加拿大元計價的長期儲蓄保單了，中間如果有需要，投保的時候任選其一，後面可以自由切換到其他幣種。
港澳保險公司新推出的多元貨幣計劃轉換比較靈活，比如父親在深圳工作和生活，考慮以後孩子可能會到英國留學。可以提前投保人民幣保單，孩子去英國留學時把保單的50%轉為英鎊，作為孩子的教育金，另外的50%依然保留為人民幣，作為自己的養老儲蓄方便用非常靈活。
面對匯率波動，港澳保險單幣種不再是單一貨幣、也不再是一成不變，現在看好美元可以先選擇美元單，合同生效30年或者50年後再改成人民幣。
總結：
兩地儲蓄險雖然有差異，但本質上更多的是互補的關係：
對於已經配置了人民幣資產，需要一些美金資產做對沖的朋友，推薦香港香港儲蓄分紅險。而對於希望增加人民幣資產配置的朋友，推薦國內增額終身壽險。
