香港保險市場中的儲蓄分紅險千姿百態，返還、派息、領取、分紅，還有金額和時點的不同，主觀感受的「划算」並不能正確判斷其回報率，尤其是今天介紹的這款產品，保費融資就會產生負的現金流，更應該通過IRR來了解產品真實收益。那麼我們先來了解下今天的主角——香港太平金鑽。
內部收益率（Internal Rate of Return (IRR)），就是在考慮了時間價值的情況下，使一項投資在未來產生的現金流量現值，剛好等於投資成本時的折現率。也就是資金流入現值總額與資金流出現值總額相等，凈現值等於零時的折現率。IRR當然是複利的。
香港太平金鑽的特點
- 三年繳費期 自付比例低 自付總保費約10%，其餘通過銀行貸款（槓桿）
- 收費透明 保單費用/保費費用/退保費用
- 保證收益高 前三年保證4.5% 其後不低於3%
- 流動性強 第三年退出已有可觀收益
- 收益空間大 持有三年退出 凈回報率119.99% 持有五年退出 年化複利136.29%
- 融資槓桿高 9倍自付保費低息貸款融資
- 身故保障 自付保費x101%或賬戶價值高者
- 優惠計劃 預繳三年保費享單利4.5%派息
香港太平金鑽推廣優惠
由2018年11月15日至2019年3月31日，成功投保金鑽賬戶萬用壽險，總保費達USD999,990 （或HKD7,999,920）或以上，可享2.75%保費回贈（以首年保費計算）。
香港太平金鑽——保費融資
存款1萬在南商開戶
- 貸款利率
3年：低至P-2.7%
5年：低至P-2.5%
- 手續費為貸款額 0.5%
- P現時為 5.125%
貸款金額HKD100萬-5000萬
- 美元保單/港幣保單
貸款高達首日退保價值的95%
- 人民幣保單
貸款高達首日退保價值的85%
- 1：1凈流動資產以總保費計算
- 只接受保單持有人=受保人的申請
申請流程
1️⃣開戶存入門口低，正常情況下開戶快；
2️⃣有專屬零售信貸經理，預約並攜帶投保申請相關文件辦理保費融資申請；
3️⃣資料齊全，5-7天完成審批；
4️⃣每月還息，不用還本金，到期還本；
5️⃣客戶需要來2次，一次申請，一次確認貸款
6️⃣審批結果通知客戶，需要打首付、手續費及6個月應還利息，放款日由南商整付保費。
注意事項
- 罰息期，標準是2年（為貸款額的2%）。
- 逾期息 P+6% 手續費收$500。
- 批出貸款後，要一個月內完成放款。
香港太平金鑽的IRR
這是年繳100萬美金的計劃
- 這裡需要注意保費回贈2.75%的優惠已經體現在計劃書里了。
下面是IRR的計算結果
- 輸入參數
- 生成模擬計劃書
萬用壽險的收費和派息完全透明，excel可以完全模擬計劃書，以下是模擬版本與上面計劃書數據一致。
保證收益IRR
現時假設IRR
香港太平金鑽結論
IRR為三年7.7%，五年8.5%。
如果考慮每6個月P加0.125%，則IRR會下降。
如果是沒有保費回贈2.75%的優惠，則
IRR為三年5.6%，五年7.5%。
計算IRR的常見錯誤
計算IRR是需要把完整的現金流列出來，容易出錯和忽略的地方如下：
- 貸款手續費0.5%
- 應該使用退保價值，而不是戶口價值
- 貸款還款是月現金流，而不是年現金流（使用不當IRR大約會有0.5%的誤差）
- 保費回贈已經體現在計劃書里，無需再加（對IRR照成2%左右誤差）
- 貸款最後一次的還款利息+本金，容易錯
- 模擬計劃書數據時，也需要考慮保單費用也是月現金流
所以市場上，充斥著很多10+%的收益率，都是計算錯誤所致。
